1997 년 형법 제 182 조는 "증권 거래 가격 슬롯 꽁 머니의 범죄"를 규정하고 공식적으로 유가 증권을 슬롯 꽁 머니하는 관련 행위를 부과합니다. 1999 년 (I), 2006 년 형법 개정 (VI) 및 2020 년 형법 개정안 (XI)에 세 가지 개정 된 후, 현재의 "증권 및 선물 시장 슬롯 꽁 머니의 범죄"로 발전했습니다.

형법에 대한 개정 (VI)은 182 조 범죄를 수정하여 "증권 및 선물 시장을 슬롯 꽁 머니"하고 "가격"에서 "시장"으로 슬롯 꽁 머니 목표를 확대하고 페널티를 두 가지 수준으로 나누고 "특별히 심각한 상황"을 추가로 추가했습니다.

형법 개정 (XI)은 이전의 "3+1 결론"에서 "6+1 결론"에서 "증권 및 선물 시장 슬롯 꽁 머니에 관한 182"범죄의 슬롯 꽁 머니 행동을 증가시킵니다.

법적 조항 개정에 더하여, "증권 및 선물 시장 슬롯 꽁 머니의 범죄 사건을 처리하는 법률의 적용에 관한 최고 인민 법원과 최고 인민 조달 기자의 해석 (2019) 및"슈퍼마트 보안의 선거권의 규정에 대한 대법원의 규정에 대한 규제 "(2019). 공공 안보 기관 (II) "(2022)는"증권 및 선물 시장 슬롯 꽁 머니의 범죄 "의 슬롯 꽁 머니 행동, 가격 및 책 지표 및 선고 수준을 더욱 명확하게 설명했다. "불법 및 범죄 사건의 증권 및 선물 처리에 관한 몇 가지 문제에 관한"최고 인민 법원, 최고 인민 감독관, 공공 안보부 및 중국 증권 규제위원회 (2024)의 의견은 증권과 선물 불법 및 형사 행동에 대한 제로의 태도를 반영합니다.

1. 지속적인 거래 슬롯 꽁 머니

지속적인 거래 슬롯 꽁 머니은계정 그룹은 다른 사람과 통제하거나 음모를 통제합니다, 집중 자금의 장점, 포지셔닝 장점 또는 정보 이점지속적인 슬롯 꽁 머니슬롯 꽁 머니.

2. 계약 거래 슬롯 꽁 머니

"반격"이라고도하는 합의 된 거래 슬롯 꽁 머니은다른 사람과의 성급함, 사전 정리 된 시간, 가격 및 방법에 따라 서로 거래하십시오. "콩-콕스 (Knock-to-Knock)"의 목적은 허위 거래량을 형성하고 다른 사람들이 사고 팔도록 유혹하는 것입니다. 가격은 미리 합의되므로 슬롯 꽁 머니 환상을 만듭니다. 거래자는 특정 주식의 가격을 인상하거나 억제하거나 보유 지분을 줄이거 나 슬롯 꽁 머니을 씻어 위험을 양도 할 수 있습니다.

3. 자체 구매 및 자체 판매 슬롯 꽁 머니

세탁 및 판매 거래 및 반격 거래라고도하는 자체 구매 및 판매 슬롯 꽁 머니. 제 182 조, 1 항, 제 3 항 (3)은 "in실제로 제어하는 ​​계정간에행동 증권 거래 "는 반전 거래를 슬롯 꽁 머니하는 것이지만, 중앙 집중식 입찰 거래 시장에서는 유가 증권이 자체적으로 통제되는 계정간에 거래하려면 가격이 가까이 있고 방향이 반대되는지 확인해야합니다.

4. 거짓 선언 슬롯 꽁 머니

"사기 트랜잭션 슬롯 꽁 머니"이라고도하는 거짓 선언 슬롯 꽁 머니은슬롯 꽁 머니 목적이 아님, 자주 또는 대량의 선언을 구매, 유가 증권 판매 및 선언을 취소 할 수있는 대량의 선언. 목적은 다른 투자자들을 슬롯 꽁 머니에 유혹하거나 슬롯 꽁 머니를 포기하여 주식 슬롯 꽁 머니 가격 및 슬롯 꽁 머니량에 영향을 미치는 것입니다.

"증권 시장 슬롯 꽁 머니 행동 (시험) 결정에 대한 지침 39 조에 따르면, 선언의 빈번한 선언과 선언의 해지는 가해자가 동일한 거래 내에서 동일한 거래 및 거래 방향 내에 동일한 거래일 내에서 3 회 이상의 연속 및 대체 선언 및 취소를한다는 것을 의미합니다.

소위 "대량"은 당일 선언 금액의 누적 철회가 같은 기간 동안의 총 슬롯 꽁 머니 및 선물 계약의 총 신고 금액의 50%에 도달하면 유가 슬롯 꽁 머니 인출 선언 금액이 천만 위안이 1 천만 위안 이하인 경우 5 백만 위안보다 5 백만 위안을 차지해야한다는 것을 의미합니다. 기소.

5. 거래 슬롯 꽁 머니 시연

거래 슬롯 꽁 머니 추구, 즉 사용거짓 또는 불확실한 주요 정보, 투자자를 유가 증권으로 유도하십시오. 일반적으로 정보 기반 슬롯 꽁 머니의 일반적인 방법입니다. 그것은 당신이 가지고있는 정보의 장점을 사용하고 대중에게 공개되기 전에 자신을 구매하거나 판매합니다. 여기서 핵심은 발표 자체의 정보가 사실이 아니거나 결정되지 않은 중요한 정보라는 것입니다.

6. 모자 잡기 거래 슬롯 꽁 머니

모자 잡기 트랜잭션 슬롯 꽁 머니은"전문가"를 사용하여 주식을 추천합니다슬롯 꽁 머니, 즉 증권 및 유가 증권 발행자에게 공개적으로 평가, 예측 또는 투자 제안을하고 투자자가 결정을 내리고 스스로 결정하도록 유도합니다역 증권 슬롯 꽁 머니.

1. 누가 슬롯 꽁 머니에서 재정적 이점을 얻었습니까?

종종 슬롯 꽁 머니 팀의 관점에서, 할당 마진은 상장 회사가 제공하며 자본의 장점은 없지만 조사 기관은 일반적으로 할당 마진의 출처를 결합하여 자금을 할당하여 자본의 이점을 포괄적으로 결정합니다.

슬롯 꽁 머니 된 자금은 일반적으로 두 부분으로 나뉩니다. 하나는 투자 마진 또는 소유 자금이며, 다른 하나는 할당 자금입니다. 일반적으로 "회계 평가 의견"은 주식의 전환 및 인상을 포함하여 슬롯 꽁 머니 기간 전후에 관련된 주식의 총 주식 자본을 결정합니다 (사건이 승인되지 않은 경우 회사의 발표는 상장 회사의 총 주식 자본을 반영 할 수 있습니다). 동시에, 상장 된 회사의 자본 기부금에 대한 마진 금액과 지정된 계정으로 추정되는 횟수를 결정합니다. 그런 다음 주식 거래의 보유 요건에 따라 (일반적으로 자금을 사용하여 상인이 합의한 동일한 주식을 구매하고 투자자가 70%-80%를 초과하지 않을 것입니다), 마진이 계좌로 양도 된 기간 동안 거래 팀이 통제 할 수있는 자금의 양을 계산할 수 있습니다. 이것은 여러 주식을 혼란스럽게하는 데 매우 의미가 있습니다. 그 당시 주가를 기준으로, 거래 팀이 최대의 보유 할 수있는 주식 수를 계산 한 다음이 사건과 관련된 총 주식 자본으로 나누면 10% 이상 보유한 유가 증권의 총 주식에 도달했는지 여부를 알 수 있으며, 연속 거래일에 대한 누적 거래량이 범죄 기간 동안 20% 더 많은 범위에 도달 할 수 있는지 여부를 알 수 있습니다. 인증 된 공개 회계사는 통계적 방법을 사용하여 계산하고 통계적 방법이 여러 조합에 있음을 알 수 있습니다. 사용되는 계산 방법은 주식 구매 및 판매 가격과 같은 입국 표준이 충족되는지 여부에 영향을 미칩니다. 개방 가격, 종가 가격 또는 평균 가격, 사전 자격 화, 사후 수용 후 또는 오른쪽 등 등이 있는지

의심 할 여지없이 상장 회사의 한 당사자는 내부 정보를 알아야합니다. 조사 기관은 상장 회사가 내부 정보를 유출하고 거래자와 협력했는지 여부에 대해 우려하고 있습니다. 조사 기관은 상장 회사가 발행 한 공지 노드와 발표의 진위를 종합적으로 결정할 것입니다. 정보 기반 슬롯 꽁 머니에 대해 저자는이전 기사에 자세한 소개도 있습니다. 여기서는 정보 기반 슬롯 꽁 머니을 실제로 내부자 거래와 구별하는 방법에 대해 간단히 이야기합니다.

내부자 거래는 일반적으로 시간 노드이며 정보 기반 슬롯 꽁 머니은 오랜 시간입니다. 내부자 정보를 사용하여 한 번에 거래에서 이익을 내거나 손실을 줄이면 내부자 거래의 범죄를 구성 할 수 있습니다. 슬롯 꽁 머니에는 슬롯 꽁 머니 목표가 있으며 모든 슬롯 꽁 머니 행동은 궁극적 인 목표를 달성하기 위해 사용됩니다. 슬롯 꽁 머니 기간 동안 주식의 상승과 하락은 범죄의 구성에 영향을 미치지 않습니다.슬롯 꽁 머니 기간 동안 거래를 수행하기 위해 미리 상장 된 회사가 알림을받은 여러 비공개 정보가 있더라도 슬롯 꽁 머니 수단 중 하나 일 뿐이며 내부자 거래의 범죄를 구성하지 않습니다. 실제로, 고백이 없더라도, 조사 기관은 상장 회사가 회사 발표의 시점과 계정 그룹이 주식을 슬롯 꽁 머니하는 시간의 시점에 따라 유가 증권 시장을 슬롯 꽁 머니하기 위해 정보 장점을 사용했는지 여부를 종합적으로 결정할 것입니다.

방어 진입 점은 다음과 같은 관점에서 고려할 수 있습니다.

(1) 각 용의자의 고백이 미리 공개되지 않은 정보를 미리 유출 할 수 있습니까?

(2) 슬롯 꽁 머니 정상 지수 및 섹터 지수에서 벗어나는 지 발표;

(3) 공지가 일반 지수에서 벗어나더라도 공지 전에 관련 계정 그룹이 구매 한 총 거래량과 관련된 계정 그룹 이외의 다른 계정의 총 거래량을 비교해야합니다. 각각의 총 순환 부피에 대한 비율은 얼마입니까? 다른 계정의 구매 상황은 주식 가격에 대한 슬롯 꽁 머니의 기대가 공개되지 않은 정보와 밀접한 관련이 있는지를 반영 할 수 있습니다.

1. 조사 관점에서 방어에 대한 두 가지 오해

증권 시장 슬롯 꽁 머니 사례의 공동 범죄에는 상장 회사의 참가자와 거래 팀 사이에 명확한 노동 부문이 있습니다. 상장 회사는 일반적으로 마진을 제공하고 정보를 제공 할 책임이 있으며, 거래 팀의 노동 부서는 거래를 완료하는 것입니다. 따라서 상장 기업의 주요 주주가 거래 방법을 전혀 모르고 거래에 참여한 적이 없더라도 여전히 유가 증권 시장을 슬롯 꽁 머니하는 범죄를 구성 할 수 있습니다. 다음은 주목해야 할 두 가지 방어 오해입니다.

(1)특정 슬롯 꽁 머니이 수행되는지에 대한 관점에서 범죄가 구성되는지에 대해 논의하는 것은 의미가 없습니다.팀 고용에 대해서만 지불하는 경우 (대출 계약, 시가 총액 관리 계약, 시의적 투자 계약 또는 기타 계약이 서명 된 기타 계약이든)는 노동부에 의해 결정되기 때문에 여전히 자격을 갖춘 주요 범인이 될 수 있습니다.

(2)국방에는 또 다른 오해가 있습니다. 이는 슬롯 꽁 머니 가치 관리의 관점에서 "거래 팀을 고용하는 목적은 슬롯 꽁 머니 가치 관리를위한 것이었다. 상인은 위탁의 권한을 초과 한 개인적인 행동이었으며, 상장 된 회사의 참가자들은 이것에 대한 사실을 알지 못했다." 이 방어는 유효하지 않습니다.시장 가치 관리는 경제학의 다차원 및 다단방 개념으로, 슬롯 꽁 머니 방법을 사용하여 2 차 시장에서 주식을 구매하고 판매하는 것과는 완전히 다릅니다. 따라서, 조사의 관점에서, 상장 회사의 관련 인력이 고용 한 거래 팀이 슬롯 꽁 머니 방법을 사용하여 특정 기간 내에 주식을 구매 및 판매하는 행동을 수행하는 경우, 상장 된 회사의 관련 직원이 참여하고 정보를받는 것으로 추정됩니다.

2.각 범죄에는 해당 특성이 있습니다. 증권 시장에서 모든 슬롯 꽁 머니을 슬롯 꽁 머니하는 것은 단지 수단 일 뿐이며 궁극적 인 목표를 달성하는 역할을합니다. 이것은 또한 내부자 거래와 가장 큰 차이입니다.상장 기업의 주요 주주와 관련된 모든 슬롯 꽁 머니은 분명히 주식을 사고 매각하는 2 차 시장을위한 것이 아니라, 주요 주주들의 잠금 기간 만료 후 보유의 감소 또는 서약 재사용 기간 등과 같은 다른 동기가 있어야합니다. 기간. 물론 이것은 목표입니다. 실제 배송 중 주가는 시장, 일반 환경 및 정책과 같은 다양한 요인의 영향을받습니다. 이익과 손실은 범죄의 구성에 영향을 미치지 않습니다. 그러나 처벌 표준이 충족 될 때마다 슬롯 꽁 머니 작업이 완료되었음을 의미하지는 않습니다. 슬롯 꽁 머니은 한 기간 내에 지속적인 동작입니다. 중간의 상승과 하락은 중요하지 않습니다. 그들은 모두 궁극적 인 목표를위한 것입니다. 처벌 표준은 슬롯 꽁 머니의 목적이 아니라 슬롯 꽁 머니 수단 만 표현합니다. 거래량, 카운터 노킹, 풀업 및 기타 범죄 상황은 단지 슬롯 꽁 머니 방법 일뿐입니다. 이러한 방법을 사용한다고해서 슬롯 꽁 머니 작업이 완료되었음을 의미하지는 않습니다.

3.물론 슬롯 꽁 머니 능력이 있는지 또는 슬롯 꽁 머니 작업을 완료 할 수 있는지 여부는 범죄를 구성하는지 여부에 영향을 미치지 않습니다. 이는 우리 나라의 형법이 범죄를 저지르기 위해 슬롯 꽁 머니의 표준을 사용하고 해당 상황을 충족하면 처벌을받을 수 있기 때문입니다.그러나 슬롯 꽁 머니 작업을 완료하는 능력은 공동 범죄에서의 역할의 규모와 범죄 행동이 결과에 미치는 영향을 결정합니다.

이 기사 의이 문제는 조사 관점에서 슬롯 꽁 머니 행동을 분석하며,이 기사의 다음 호는 증권 시장 슬롯 꽁 머니 범죄에서 주요 및 공범의 식별에 대해 논의 할 것입니다.